葛晰
今年初以來(lái)，面對(duì)復(fù)雜嚴(yán)峻的國(guó)際形勢(shì)，我國(guó)不斷加大宏觀政策支持力度，延續(xù)、優(yōu)化了一批階段性稅費(fèi)優(yōu)惠政策，研究出臺(tái)了一批針對(duì)性強(qiáng)的措施，并且積極謀劃了一批儲(chǔ)備政策，在貨幣政策、財(cái)政政策、擴(kuò)大內(nèi)需與房地產(chǎn)政策等方面打出了政策“組合拳”。對(duì)于鋼材市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，由于傳統(tǒng)施工旺季的到來(lái)，下游需求轉(zhuǎn)暖預(yù)期強(qiáng)烈。
上周（9月4日—9月8日），鋼材市場(chǎng)行情主要呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：
一是國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格沖高回落，海外市場(chǎng)震蕩盤整。上周，全國(guó)鋼材綜合價(jià)格為4126元/噸，較前一周下跌1元/噸，較去年同期下跌4.0%，主要鋼材品種價(jià)格以沖高回落為主。
國(guó)際市場(chǎng)上，以熱軋卷板為例，截至9月8日，美國(guó)中西部鋼企熱軋卷板價(jià)格為820美元/噸，較前一周下跌30美元/噸；歐盟鋼企熱軋卷板價(jià)格為715美元/噸，較前一周下跌13美元/噸；在亞洲市場(chǎng)上，日本、印度熱軋卷板出口價(jià)格維持平穩(wěn)，我國(guó)熱軋卷板出口價(jià)格上調(diào)10美元/噸。
二是主要鋼企高爐開工率小幅下滑。中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，8月下旬，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量達(dá)到204.56萬(wàn)噸，旬環(huán)比下降7.65%，同比增加0.68%。截至9月8日，全國(guó)主要鋼企高爐開工率為79.57%，較前一周下降0.22個(gè)百分點(diǎn)，較去年同期下降0.2個(gè)百分點(diǎn)。由于近期鋼材價(jià)格沖高回落及原燃料價(jià)格保持相對(duì)韌性，全國(guó)主要鋼企高爐開工率呈現(xiàn)小幅下滑態(tài)勢(shì)。
從具體品種來(lái)看，以熱軋卷板為例，我國(guó)熱軋卷板產(chǎn)量呈現(xiàn)高位下降態(tài)勢(shì)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至9月8日，國(guó)內(nèi)35家樣本熱軋卷板鋼企產(chǎn)量與前一周相比減少5.5萬(wàn)噸；30家樣本中厚板鋼企產(chǎn)量小幅下降，與前一周相比減少2.0萬(wàn)噸。
三是鋼材社會(huì)庫(kù)存持續(xù)下降。截至9月8日，全國(guó)29個(gè)重點(diǎn)城市鋼材社會(huì)庫(kù)存量為1090.9萬(wàn)噸，與前一周相比下降1.8%。其中，建筑鋼材社會(huì)庫(kù)存下降速度加快，板材社會(huì)庫(kù)存增長(zhǎng)速度加快，焊管社會(huì)庫(kù)存與前一周相比基本持平，無(wú)縫管社會(huì)庫(kù)存與前一周相比有所下降。從同比數(shù)據(jù)來(lái)看，建筑鋼材社會(huì)庫(kù)存較去年同期高12.4%，板材社會(huì)庫(kù)存較去年同期高5.6%，焊管社會(huì)庫(kù)存較去年同期高7.8%，無(wú)縫管社會(huì)庫(kù)存較去年同期高6.7%。
鋼企庫(kù)存方面，截至9月8日，全國(guó)主要地區(qū)樣本鋼企建筑鋼材庫(kù)存為376.7萬(wàn)噸，與前一周相比減少8.4萬(wàn)噸；熱軋卷板庫(kù)存與前一周相比增加1.9萬(wàn)噸；中厚板庫(kù)存與前一周相比減少4.6萬(wàn)噸。
四是主要鋼材品種出貨量有所下降。上周，全國(guó)20個(gè)重點(diǎn)城市建筑鋼材日均出貨量達(dá)到16.17萬(wàn)噸，較前一周下降7.2%，較上月同期增加0.7%。全國(guó)16個(gè)重點(diǎn)城市熱軋卷板日均出貨量達(dá)到4.73萬(wàn)噸，較前一周下降2.7%，較上月同期增加7.3%。全國(guó)15個(gè)重點(diǎn)城市中厚板日均出貨量達(dá)到5.03萬(wàn)噸，較前一周下降4.4%，較上月同期下降7.7%。
五是鐵礦石價(jià)格小幅震蕩，廢鋼價(jià)格波動(dòng)下滑，焦炭?jī)r(jià)格維持穩(wěn)定。上周，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格保持小幅震蕩走勢(shì)。到9月8日，山東日照港61.5%PB粉礦價(jià)格為900元/噸，較前一周下跌10元/噸。廢鋼價(jià)格波動(dòng)下滑，重點(diǎn)城市重型廢鋼價(jià)格為2620元/噸，較前一周下跌30元/噸。焦炭?jī)r(jià)格維持平穩(wěn)，河北唐山二級(jí)冶金焦價(jià)格為2000元/噸，與前一周基本持平。
筆者認(rèn)為，由于當(dāng)前鋼企利潤(rùn)不佳，部分品種仍虧損，減產(chǎn)意愿增強(qiáng)，主要鋼企高爐開工率有所下降。這將導(dǎo)致后期鐵礦石需求收縮，鐵礦石供需格局將趨于寬松。
六是主要鋼材品種毛利潤(rùn)窄幅波動(dòng)。據(jù)蘭格鋼鐵研究中心測(cè)算，上周，生鐵成本指數(shù)為125.9點(diǎn)，較前一周下降0.3%，較去年同期下降9.4%。由于近期鋼材價(jià)格沖高回落，Ⅲ級(jí)螺紋鋼、熱軋卷板毛利潤(rùn)均在盈虧線附近上下波動(dòng)。
綜合來(lái)看，供給端：由于近期鋼材價(jià)格沖高回落和原燃料價(jià)格保持相對(duì)韌性，鋼企產(chǎn)能釋放意愿轉(zhuǎn)弱，供給端小幅下滑。需求端：隨著政策“組合拳”加快落地，淡季、旺季依舊處于轉(zhuǎn)換過程中，備貨需求釋放力度不及預(yù)期，鋼材社會(huì)庫(kù)存呈現(xiàn)分化態(tài)勢(shì)。成本端：鐵礦石價(jià)格震蕩明顯，廢鋼價(jià)格波動(dòng)趨弱，焦炭?jī)r(jià)格保持平穩(wěn)，成本端依舊維持相對(duì)韌性。
筆者預(yù)計(jì)，短期內(nèi)，我國(guó)鋼材市場(chǎng)將呈現(xiàn)“外部環(huán)境復(fù)雜嚴(yán)峻、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定向好、各項(xiàng)政策加快落地、下游需求隨之而來(lái)”的格局，短期內(nèi)仍有下行風(fēng)險(xiǎn)。
筆者建議，市場(chǎng)終端用戶應(yīng)適當(dāng)按需采購(gòu)，同時(shí)要及時(shí)關(guān)注粗鋼產(chǎn)量“平控”政策落地執(zhí)行、重點(diǎn)市場(chǎng)成交情況、成本支撐轉(zhuǎn)弱等因素對(duì)鋼材市場(chǎng)的影響。
《中國(guó)冶金報(bào)》（2023年09月12日 07版七版）
